Gold firms as Fed's Powell calms rate-hike fears



* Fed won't raise rates on fear of inflation -Powell

* U.S. factory activity climbed to a record high in June (Updates prices and market activity)

By Nakul Iyer

June 23 (Reuters) - Gold gained on Wednesday, lifted by soothing words from Federal Reserve Chair Jerome Powell who said inflation would not be the only determinant of interest rate decisions and the central bank would not rush into hiking interest rates.

Spot gold XAU= rose 0.3% to $1,782.96 per ounce by 1:42 p.m. EDT (1742 GMT). U.S. gold futures GCv1 settled up 0.3% at $1,783.40.

Powell's words on Tuesday calmed investors who had worried about policy tightening following last week's hawkish turn by the Fed.

Still, the precious metal has failed to reverse last week's 6% drop as expectations of Fed policy tightening have taken hold in markets. Higher interest rates translate into a reduced opportunity cost of holding bullion, which pays no interest.

But David Meger, director of metals trading at High Ridge Futures, said it was not a foregone conclusion the Fed would move to raise interest rates or reduce asset purchases as quickly as last week's meeting suggested.

"We're clearly trading in a very accommodative environment that will underpin gold prices (and) overall it's still too early to start making mention of reduction in asset purchases and increases in interest rates," Meger said.

Gold also benefited from a subdued dollar, which hit a near one-week trough earlier in the session, boosting gold's appeal for holders of other currencies.

Technicals were supportive too, Quantitative Commodity Research analyst Peter Fertig said, noting gold appeared to have bottomed out from last week's selloff.

While the gold market's pricing for Fed hikes could prove too hawkish, the underlying inflation trends will likely remain distorted for months, inhibiting positive flows into gold for now, TD Securities analysts said in a note.

Elsewhere, silver XAG= rose 1.1% to $26.02 per ounce and palladium XPD= climbed 2.5% to $2,620.12. Platinum XPT= was up 1.1% at $1,091.43.
Reporting by Nakul Iyer in Bengaluru; Editing by Marguerita Choy and David Gregorio

Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.

Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.

Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.

Kami menggunakan kuki untuk memberikan anda pelayaran terbaik di laman web kami. Baca lagi atau tukar tetapan kuki.

Amaran Risiko: Modal anda dalam risiko. Produk yang menggunakan leverage mungkin tidak sesuai untuk semua individu. Sila lihat Pendedahan Risiko kami.