BlueBay a buyer of Evergrande debt; Ashmore, UBS exposed - Morningstar



SINGAPORE, Sept 27 (Reuters) - Royal Bank of Canada's RY.TO BlueBay Asset Management has joined BlackRock BLK.N in accumulating credit exposure to ailing developer China Evergrande in recent months, according to Morningstar, while HSBC and TCW funds have closed positions.

Morningstar's analysis, published on Sept. 24, also showed that UBS and funds at London-based Ashmore Group ASHM.L retained significant holdings in Evergrande debt, based on data current at the end of August. Funds run by Fidelity and SinoPac held sizeable investments too, Morningstar's research showed.

Evergrande 3333.HK owes $305 billion and has run short of cash. Some investors worry a collapse could pose systemic risks to China's financial system and reverberate around the world.

Last week Evergrande failed to pay interest on a $2 billion dollar bond maturing in March next year. It will default if no payment is made within a 30-day grace period.

HSBC's asset management division and fund manager TCW exited Evergrande positions in September and August, Morningstar, a research firm, said. Credit Suisse, not mentioned by Morningstar, sold down its entire exposure to Evergrande debt last year, the Financial Times reported on Friday.

Fellow Swiss bank UBS has Evergrande debt exposure totalling about $283 million across multiple portfolios, Morningstar said in its report. Ashmore's runs to $146 million.

Morningstar had earlier noted BlackRock's increased exposure but said in its Friday note that BlueBay had also been gradually buying, believing default risks are in the price.

Evergrande's dollar bonds have been tumbling since May when it was tardy in paying suppliers. A $1 billion dollar bond with a coupon payment due next week VG158786753= last traded at the distressed level of 27.5 cents on the dollar.

Ashmore and HSBC declined to comment. Of the other fund managers mentioned by Morningstar, only T. Rowe Price - which closed its Evergrande position last year - had immediate comment when contacted by Reuters.

"A period of elevated high-yield default rates may lead to dollar market access being shut for some weaker issuers," said Sheldon Chan, portfolio manager of T. Rowe Price's Asia credit bond strategy by email.

"This may keep volatility elevated ... and present attractive entry points to add exposure to the sector."
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Kirsten Donovan

Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.

Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.

Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.

Kami menggunakan kuki untuk memberikan anda pelayaran terbaik di laman web kami. Baca lagi atau tukar tetapan kuki.

Amaran Risiko: Modal anda dalam risiko. Produk yang menggunakan leverage mungkin tidak sesuai untuk semua individu. Sila lihat Pendedahan Risiko kami.